如果盤(pán)點(diǎn) 2018 年中國(guó)金融圈大事件，恐怕第一件就要數(shù)多達(dá) 100 多家的 P2P 公司跑路，讓幾萬(wàn)名投資人血本無(wú)歸，成為 " 金融難民 "。

自今年 6 月份位于上海的著名 P2P 平臺(tái)唐小僧開(kāi)始跑路開(kāi)始，從 6 月底到 7 月初，就有位于杭州的小金袋、賢錢寶、金大圣、穩(wěn)展財(cái)富、匯博金服等一連串公司清盤(pán)的清盤(pán)，跑路的跑路。

小探就納悶了：同樣是 P2P, 硅谷的公司咋沒(méi)聽(tīng)見(jiàn)這么多幺蛾子呢？

作為金融科技（Fintech）的發(fā)源地硅谷，目前為止，共有 500 多家金融科技初創(chuàng)公司，從事借貸服務(wù)的公司多達(dá)幾十家。

那么這些 P2P 公司為何興起？有哪些特點(diǎn)？存在怎樣的問(wèn)題？和國(guó)內(nèi)的行業(yè)比有哪些不同？今天，小探就帶你好好研究一番！

硅谷 P2P 獨(dú)角獸們：也不好過(guò)

從 Business Insider 上的數(shù)據(jù)來(lái)看，2018 年在硅谷的金融科技類，估值超過(guò) 10 億美金的 " 獨(dú)角獸 " 公司共有八家。其中 SoFi 就是一家典型的 P2P 借貸平臺(tái)公司。

成立于 2011 年的 SoFi ( Social Finance ) ，作為一家在線金融公司，主要為學(xué)生貸款提供再融資，房屋貸款和個(gè)人貸款。公司的借貸算法忽略了銀行用的嚴(yán)格的信用分?jǐn)?shù)，而考慮一些實(shí)用的反映償還能力的指標(biāo)，比如結(jié)合未來(lái)的工作就業(yè)情況。

同時(shí)，由于SoFi 學(xué)生貸款的利率要低于政府的利率，因此而獲得了許多學(xué)生的青睞。而 Sofi 這一部分的資金來(lái)源通常是學(xué)校校友，因此構(gòu)成一個(gè) " 校友給 SoFi 資金 —— SoFi 作為平臺(tái)將資金借貸給學(xué)校學(xué)生 " 這樣一個(gè)良性循環(huán)模式。

具體來(lái)看，在 SoFi 平臺(tái)，普通個(gè)人貸款的利率通常在 5.5% 到 9% 之間，要比其他借貸平臺(tái)的利率低不少。而學(xué)生貸款的利率則只有 3.5%, 直接秒殺其他平臺(tái)。預(yù)計(jì)到今年年底，SoFi 一共放出 60 億美金的貸款。

然而，2018 年對(duì)于 SoFi 來(lái)說(shuō)，并不好過(guò)。

先是公司內(nèi)部?jī)擅麊T工狀告主管性騷擾，接著 9 月前 CEO Mike Cagney 因?yàn)榕�評(píng)了公司的兄弟會(huì)文化而被迫辭職。

在業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，SoFi 上一季度的財(cái)報(bào)顯示有多筆貸款表現(xiàn)不佳，投資人利益受損。自 2016 年起，就對(duì)上市一拖再拖的 SoFi，未來(lái)的路如何還不得而知。

而對(duì)于另一家 P2P 公司 Lending Club 來(lái)說(shuō)，雖然已經(jīng)上市，2018 年也過(guò)得比較艱辛。

2007 年成立的 Lending Club 作為金融科技業(yè)的先驅(qū)者，是全球最大的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，為借貸者提供貸款，使得投資者能夠交割債票。

到 2012 年底，其貸款總額度超過(guò)了 10 億美金，同期 Lending Club 的現(xiàn)金流入首次小于現(xiàn)金流出，實(shí)現(xiàn)盈利。

2014 年 12 月 Lending Club 上市。在其董事會(huì)名單中，互聯(lián)網(wǎng)女皇 Mary Meeker，摩根斯坦利前 CEO John Mack，以及美國(guó)前財(cái)政部部長(zhǎng) Larry Summers 的名字赫然在列。公司發(fā)展得如此迅猛，想必離不開(kāi)這些背后人物的鼎力支持。

然而，這個(gè)曾經(jīng)被中、港、美三地投資者奉為 "Super Star" 的互聯(lián)網(wǎng)金融新星、P2P 模式的鼻祖在 2016 年經(jīng)歷了 CEO 兼創(chuàng)始人違規(guī)借貸的辭職風(fēng)波，以及借貸人還貸過(guò)低等一系列問(wèn)題。其市值從 50 億美金跌到了 10 億美金，目前在 11 億美金左右。

而今年 Lending Club 第一季度被曝虧損 3118 萬(wàn)美金，并有數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，公司今年一共會(huì)虧損 7000 萬(wàn)。

這樣看來(lái)，兩大行業(yè)巨頭的 2018 年都挺坎坷，這是否意味著硅谷的 P2P 行業(yè)前途渺茫呢？

P2P 知識(shí)大掃盲！

為了探清 P2P 行業(yè)的真實(shí)面目，小探跟硅谷一家知名科技金融公司的 VP Henry 來(lái)了次深度交流！在金融界摸爬滾打了 20 多年的 Henry 表示，對(duì)于美國(guó) P2P 公司的發(fā)展態(tài)度是很樂(lè)觀的。

" 如果你去看美國(guó) P2P 平臺(tái)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)他們之所以能發(fā)展起來(lái)，并不是僅僅因?yàn)樗麄兊馁Y金充裕，而是因?yàn)樗麄冊(cè)诳萍挤矫嬗绕涫窃诖髷?shù)據(jù)分析方面確實(shí)有所突破。

而傳統(tǒng)的老牌銀行，在服務(wù)效率低，貸款人審查階段沒(méi)有足夠的算法支持，花費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)等問(wèn)題，必然會(huì)導(dǎo)致新興金融科技公司‘見(jiàn)縫插針’，來(lái)解決這些痛點(diǎn)。" Henry 開(kāi)門尖山地說(shuō)。

但是，讓小探疑惑不解的是，坊間一直流傳著這樣一種說(shuō)法。很多美國(guó) P2P 平臺(tái)的表現(xiàn)不佳 , 難道不是平臺(tái)本身的貸款對(duì)象 " 不靠譜 " 嗎？

要知道，銀行貸款給個(gè)人或企業(yè)通常要進(jìn)行嚴(yán)格而繁瑣的信用調(diào)查。也就是說(shuō)，對(duì)于資金不足或信用積點(diǎn)不夠的個(gè)人或企業(yè)來(lái)說(shuō)，像 Lending Club 這樣的平臺(tái)確實(shí)能幫他們解決燃眉之急。但反過(guò)來(lái)看，這樣的企業(yè)和個(gè)人的還款能力也可能會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。這就是為什么會(huì)有投資人的錢有去無(wú)回。

對(duì)于這種說(shuō)法，Henry 指出了其中的邏輯漏洞：

" 打個(gè)比方， 銀行通過(guò)自己的審查系統(tǒng)，決定借貸給 100 個(gè)申請(qǐng)人中排名前十的人。但是，接下來(lái)排名 11-20 的人是不是就沒(méi)有還款能力了呢？并不是這樣。很有可能是銀行的數(shù)據(jù)系統(tǒng)根本沒(méi)有能力算出這十個(gè)人的還款能力也很強(qiáng)，雖然沒(méi)有排在他們前面的十個(gè)人高。

這樣看來(lái)，并不是很多個(gè)人或企業(yè)沒(méi)有能力來(lái)還款，而是銀行的技術(shù)支持不行。這也是為什么說(shuō) Fintech 行業(yè)，它需要的是足夠多的技術(shù)支持。"

那如何解釋上文我們提到的 P2P 平臺(tái) SoFi 目前虧損無(wú)盈利的現(xiàn)象？

" 亞馬遜曾經(jīng)十多年一直沒(méi)有盈利，那么你是否能就此論斷它必死無(wú)疑呢？" Henry 反問(wèn)小探。（額 .... 那倒是）

那為